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国泰君安:低估值+高分红 石化上游企业长期看具备较好投资价值;

时间:2023-03-09 08:02:59 来源:汇通财经网


(资料图片仅供参考)

国泰君安:低估值+高分红石化上游企业长期看具备较好投资价值;

国泰君安最新研报表示,从长期角度看,国内油公司估值低于海外油公司,且具备较高分红比例。同时,我们认为原油价格中枢将好于市场预期,上游企业长期看具备较好投资价值。2023年我们认为应该布局以下主线:①能源安全。②复苏预期下的中下游龙头企业。③新材料板块的突破与成长。我们认为宝丰能源与卫星化学是需要重点关注的需求复苏方向标的,同时国内出行需求持续好转,原油需求边际改善为原油提供下方支撑,能源安全我们继续推荐中期看高分红低估值的上游板块,推荐中国海油(A+H)。同时我们认为2023年油气开采的海油工程同样处于景气向上的阶段。新材料方向,我们认为应该重点关注POE,EVA及芳纶方向。最后2023年中下游需求复苏,推荐荣盛石化、恒力石化等此前需求预期被压制,价差处于历史底部且未来产能将继续扩张的化工龙头企业

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